2025年下半年开始，存储芯片价格快速上涨。
在深圳华强北，DDR4 内存条的价格几个月内翻了数倍。手机端使用的 LPDDR5X，也出现了明显的合约价上涨。过去，存储价格波动通常被视为半导体周期的一部分，但这一次，对手机厂商的影响更直接。
由于 AI 服务器需求快速增长，带动 HBM 等高端存储产品供不应求。三星、SK 海力士、美光等厂商将更多产能转向利润更高的 HBM，消费级 DRAM 和 NAND 的供给随之收紧。手机、PC、家电这些传统消费电子产品，都开始感受到成本压力。
这其中，对手机厂商的压力尤其明显。
当前，手机行业已经进入存量阶段，全球智能手机出货量多年徘徊在 12 亿部左右，中国市场的换机周期也被拉长。过去厂商还能通过“更大内存、更高配置、更低价格”刺激用户换机，但当内存本身开始涨价，这套打法的空间开始变窄。
尤其是中低端机型，本来毛利就薄，内存成本每上升一轮，留给厂商的空间就少一分。涨价，用户未必接受；不涨价，利润被继续压缩。
这也是为什么，华为、荣耀、小米、OPPO 等厂商都在寻找手机之外的增长来源。它们选择的路径不同，但目的大致相同，那就是降低对单一业务的依赖，用更大的生态和更高价值的终端，分摊手机业务承受的成本压力。
华为：把鸿蒙从汽车推向更多硬件
华为的路径，是先做底座，再扩生态。它不一定亲自生产每一种硬件，而是把鸿蒙系统、连接技术、AI 能力、品牌和渠道输出给合作伙伴。
汽车领域，是这套模式最典型的应用场景之一。
华为早在 2019 年就明确过自己的定位：不造车，聚焦 ICT 技术，帮助车企造好车。后来的鸿蒙智行、乾崑智驾、鸿蒙座舱，本质上都是这条路线的延伸。
过去外界讨论华为汽车业务，更多是在讨论问界、智界、享界这些品牌能不能卖起来。但从财报看，华为智能汽车解决方案业务已经交出了一份令人满意的答卷。
华为 2025 年报显示，智能汽车解决方案业务实现销售收入 450.18 亿元，同比增长 72.1%。同期，终端业务同比增长 1.6%，ICT 基础设施业务同比增长 2.6%，数字能源业务同比增长 12.7%。
在华为几大业务板块里，智能汽车解决方案业务的增速非常突出，也就是说，汽车智能化已经开始变成华为真实的增长来源。
更重要的是，这项业务不只是靠单一车型带动。华为在年报中提到，2025 年智能汽车解决方案领域的智能部件年发货量超过 3800 万件，并与 600 多家产业链伙伴合作。这说明，华为在汽车产业里的角色，不只是给某几款车做“卖点”，而是在向智能座舱、智能驾驶、车控、车载光、车云等更多环节延伸。华为不需要自己承担整车制造、产能爬坡和售后体系的全部压力，却可以深度参与汽车智能化的价值分配。如果车企愿意接入华为方案，华为就能把自己的能力嵌进更多车型里。
现在，类似逻辑开始进入家电。
2026 年 5 月 9 日，美的与华为在佛山发布并上市全球首台鸿蒙智选美的智能空调。这个节点的意义不在于一台空调，而在于华为正在把“鸿蒙智选”的共创模式，从汽车和智能硬件继续推向传统家电。
传统智能家居最大的问题，一直是碎片化。不同品牌有不同 App，不同设备之间连接不顺畅。用户买了几台家电，手机里可能装了一排控制软件。设备都号称智能，但彼此之间并不真的协同。
华为想解决的，就是这个问题。如果更多设备接入鸿蒙，它们就有机会在同一套系统和交互逻辑下运转。对家电厂商来说，这意味着它们可以借助华为的软件、连接和 AI 能力，提高产品的智能化水平，对华为来说，则意味着鸿蒙可以进入更多生活场景。
所以，华为的第二增长曲线，不只是“卖更多手机之外的硬件”，而是把自己变成更多硬件背后的智能化供应商。
当然，这需要面临诸多挑战。平台模式能不能成立，不取决于接入了多少设备，而取决于用户是否真的感知到体验差异。生态不是设备数量的堆叠，最后还是要回到一个很朴素的问题：用户觉得好不好用。
荣耀：把端侧 AI 能力迁移到更多终端
荣耀选择的是另一条路：从 AI 手机出发，把端侧 AI 能力迁移到更多设备上。
荣耀这几年一直强调 AI 终端。无论是 Magic 系列、YOYO 智能体，还是后来的 AI PC、Robot Phone，核心都是同一件事：让设备从“被动响应指令”，变成“主动理解用户”。
这其中，Robot Phone 是一个很典型的信号。它把手机摄像头和机械结构结合起来，让手机具备一定的感知、跟拍和互动能力，这个产品说明荣耀正在尝试把手机上的摄像头、麦克风、NPU、AI 系统，重新组合成新的终端形态。
这也是荣耀“阿尔法战略”的重点。它试图把自己在手机上积累的 AI 能力，复制到 PC、穿戴、机器人等更多终端里。荣耀不用从零开始建设重资产工厂，也不用一下子铺开庞大的硬件生态。它更像是在寻找 AI 能力的外溢场景：手机能做的智能理解，PC 能不能做？手机能做的视觉识别，机器人能不能做？手机上的个人助理，能不能跨设备延续？
当然，AI 终端的故事很容易讲，难的是让用户形成稳定需求。用户愿不愿意为更聪明的 PC、更主动的手机、更像机器人的终端多付钱，仍然要靠具体产品验证。荣耀需要证明，AI 不是发布会上的概念，而是能实实在在提高使用频率和用户黏性的能力。
小米：用汽车和 IoT 抬高收入天花板
从财报结构看，手机仍然是小米的基本盘，但它的占比正在下降。与此同时，汽车、AI 创新业务、IoT 和大家电的权重开始上升。尤其是智能电动汽车业务，已经成为小米新的增长变量。
手机业务的增长空间有限，毛利率又容易受到存储、屏幕、芯片等上游成本影响。相比之下，汽车的客单价更高，用户使用周期更长，也更适合承接小米过去多年建立的系统、供应链和渠道能力。
小米造车，并不只是进入汽车行业。更准确地说，它是在把手机时代积累的能力，迁移到一个更高单价、更高复杂度的智能终端上。
如果手机是用户的随身入口，汽车就是出行入口，大家电和 IoT 则覆盖家庭场景。把这三者连起来，小米想做的是“人、车、家”的完整生态。
这条路的好处是，一旦跑通，小米的收入天花板会明显提高。用户买了小米手机之后，可能继续买小米手表、电视、空调，甚至汽车。生态设备越多，用户迁移成本越高，小米从单次硬件销售中获得的价值也会被拉长。
但是，汽车是重资产行业，产能、交付、售后、安全责任，都不是手机业务的简单延伸。小米用汽车打开了新的空间，也把自己带进了一个更复杂的竞争场。它需要证明，汽车不是小米的一次短期爆发，而是能长期支撑利润和品牌的主营业务之一。
OPPO：在随身设备里做深
相比其他几个厂商，OPPO 的路径更克制。它没有把重点放在汽车，也没有大规模进入家电，而是继续围绕个人消费电子展开，通过手表、耳机、平板等设备的协同，创造属于自己的生态。
相比于重资产投入，OPPO的路径更稳妥。手机用户最容易继续购买的周边设备，往往就是手表、耳机和平板。这些设备离手机近，使用频率高，购买决策也更直接。用户如果已经使用 OPPO 手机，再买 OPPO 手表或耳机，体验上的连贯性会更强。
比如手表，它可以围绕健康监测、运动记录、女性健康等场景做更具体的功能。耳机则可以从佩戴舒适度、开放式形态、降噪和通话体验切入。平板则承担影音、学习、办公和跨设备协同。
这类产品受内存涨价的影响相对小，毛利结构也可能比中低端手机更好。更重要的是，它们能增强用户留在 OPPO 生态里的理由。
这条路的天花板可能没有汽车那么高，但风险也更可控。对 OPPO 来说，关键不是讲一个很大的生态故事，而是让用户在手机之外，愿意继续选择它的手表、耳机和平板。
手机厂商的竞争，从单品转向生态
回头看这几家厂商，会发现它们的路径不同，但方向接近，那就是减少对单一手机硬件的依赖。
过去，手机厂商的竞争主要是参数、价格和渠道。谁的芯片更强，谁的内存更大，谁的影像更好，谁能把价格压得更低。但当手机市场进入存量阶段，上游成本又开始波动，单纯靠堆配置和打价格战，越来越难换来稳定增长。
未来的竞争，会更多转向生态。用户买的不再只是一台手机，而是一组设备之间的体验。手机能不能和汽车无缝连接，能不能控制家里的空调，能不能和手表共享健康数据，能不能让耳机、平板、PC 顺畅切换，这些都会影响用户下一次购买。
这也是生态真正的价值。它不仅仅是多卖几个硬件那么简单，而是提高用户迁移成本，让用户在一个品牌或系统里停留更久。
内存涨价只是一个触发点。真正改变手机行业的，是手机公司已经意识到：未来的增长，不会只来自下一台手机。
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